注会考试财务管理复习资料第四章财务估价基础资本资产定价模型

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第四章 财务估价基础

资本资产定价模型：

1.单项资产的贝塔系数

系数是度量一项资产系统风险的指标，被定义为某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。其计算公式为：

单个证券的系数=该证券与市场组合收益之间的协方差市场组合的方差=该证券与市场组合的相关系数该证券的标准差市场组合的标准差

即一种证券的系数的大小取决于三个因素：(1)该证券与市场组合的相关系数;(2)该证券的标准差;(3)市场组合的标准差。

2.投资组合的系数

对于投资组合来说，其系统风险程度也可以用系数来衡量。投资组合的系数是所有单项资产系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。计算公式为：

3.资本资产定价模型

Ri=Rf+(Rm-Rf)

第四章知识点汇总

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