中级会计职称考试：《财务管理》筹资管理公式总结（一）

一、融资租赁租金的计算：多采用(后付)等额年金法：折现率=利率+租赁手续费率

1、 每年租金=[租赁设备价值-殘值(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6) (残值归出租人)= 租赁设备价值/(P/A，10%，6)(年金现值系数)(残值归承租人)

二、可转换债券的：

2、转换(股数)比率=债券面值转换价格。市盈率=每股市价每股收益

三、资金需要量预侧：

3.因素分析法：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)(1预测期销售增减率)(1 预测期资金周转速度变动率)(加速是减，减速是加)

4.销售百分比法：

外部融资需求量=(经营)资产的增加-(经营)负债的增加-留存收益增加+ 新增固定资产金额=增加的收入(基期敏感资产占基期销售额的百分比-基期敏感负债占基期销售额的百分比)-预计销售收入销售净利率留存收益率=A/S1S-B/S1S-S2PE

增加的销售收入△X=基期销售收入预计销售收入增长率

A为随销售变化的敏感性资产 (流动资产); B为随销售变化的敏感性负债(流动负债);S1：为基期销售额; △S：为销售的变动额;S2:为预测期销售额; P：为销售净利率;A/S1: 为敏感资产占基期销售额的百分比; E:为利润留存率;B/S1：为敏感负债占基期销售额的百分比

注：敏感资产(和敏感负债)是随销售收入同比例变化

(1)增加的资产=基期敏感资产预计销售收入增长率

(2)增加的负债=基期敏感负债预计销售收入增长率

增加的营运资金=流动资产增加额-流动负债增加额=b△X预计销售收入=基期销售收入(1+预计销售收入增长率)

(3)增加的留存收益=预计销售收入销售净利率利润留存率(=1-股利支付率)

(4)需要对外筹集的资金量=增加的营运资金+新增固定资产金额-增加的留存收益

5.资金习性预测法：

(1)根据资金占用总额与产销量的关系来预测(以回归直线法为例)

总资金直线方程：资金占用总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)

a：为不变资金;b：为单位产销量所需变动资金。X：为产销量 Y：为资金占用量=(Y-na)/ X

(2)采用先分项后汇总的方法预测(以产销量高低点法为例)

A：确定每一项目的a、b(货币资金(现金)(要计算a、b)、应收账款、存货、固定资产、流动负债、应付账款等a、b题中多半是给出的)

某项目单位变动资金(b)=(这里计算多半为现金)

某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b最高销售收入 (货币资金)或=最低收入期资金占用量-b最低销售收入

B：汇总计算得到总资金的a、b。

a=(a1+a2++am)(资产项目不变资金(流动+固定))-(am+1++an)(负债项目不变资金 )

b=(b1+b2++bm)(资产项目变动资金)-(bm+1++bn)(负债项目变动资金 )

C：最后确定资金需要总量：y = a + bx 这里的X是预计销售收入]