国际金融学问答题四

下面的简答题主要围绕国际金融学相关知识点及来出题的，主要考察考生对国际金融学相关知识点的掌握程度，希望考生认真练习。考生如果对文中的解答题有不懂的知识点，可以联系我们，这里有专业的指导老师帮您解答，也可以加考研交流群QQ 324943679，也可关注官方微信号：zgkaoyan365。

278、国际金本位制的三自由是什么?为什么至今仍然有人怀念金本位制?它有那些缺陷?

国际金本位制具有以下几个特点：①黄金作为储备资产充当国际货币的职能，成为各国之间的最后清偿手段。②金币可以自由铸造和熔化，金币面值与所含黄金实际价值可保持一致;金币或黄金可自由兑换，因此价值符号(辅币和银行券)名义价值稳定，不致发生通货贬值;黄金可以自由输出输入，保证各国货币之间的兑换率相对固定和世界市场的统一，货币兑换率由两种货币的含金量之比来确定，汇率波动受到黄金输送点的限制，是严格的固定汇率制;③可在市场完全兑换以供资本流动;④国际金本位制具有自动调节国际收支的机制，即所谓的价格-铸币流动机制。在这一时期世界经济理想化的运转中，各国政策制度和贯彻都受到游戏规则自动地控制和协调，国际货币体系具有相对稳定性，因此金本位对资本主义发展起着促进作用，主要表现在：促进生产的发展和商品流通扩大;促进资本主义信用制度的发展;促进国际贸易和国际投资的发展;物价收入稳定;自动调节国际收支，国际收支基本平衡。典型的国际金本位制主要有以下优点：①各国货币对内和对外价值稳定;②黄金自由发挥世界货币的职能，促进了各国商品生产的发展和国际贸易的扩展，促进了资本主义信用事业的发展，也促进了资本输出;③自动调节国际收支。简言之，促进了资本主义上升阶段世界经济的繁荣和发展。国际金本位制的主要缺点是：①货币供应受到黄金数量的限制，不能适应经济增长的需要;②当一国出现国际收支赤字时，往往可能由于黄金输出，货币紧缩，而引起生产停滞和工人失业。

279、布雷顿森林体系的美元霸权地位为什么不能长久?它对国际货币改革的最大启示是什么?

布雷顿森林体系最显著特点是双挂钩：美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。二战后国际货币体系的主要内容，是以《国际货币基金协定》的法律形式确定下来的，具体讲有如下几个特点：①美元等同于黄金，作为国际间主要清算支付工具和储备货币，美国对各国政府承担以美元兑换黄金的义务，按1美元价值0.888671克纯金比率确定美元含金量，即美元和黄金保持一金衡盎司黄金=35美元的官价。IMF成员国政府必须确认美国政府这一官价，并把这一官价作为国际货币制度基础。②实行可调整的钉住汇率。IMF会员国的各国货币通过各自法定含金量即黄金平价与美元含金量对比，套算出对美元的汇率，也可不规定含金量直接确定与美元的比率。这一汇率不经IMF批准不得轻易变动。会员国须将汇率维持在黄金平价的上下1%限度内。③各成员国国际收支出现不平衡时，可以通过IMF贷款来调节，但主要依靠各国自身改变国内支出。除非IMF批准，认为该国国际收支处于根本性失衡，才可变动含金量，调整汇率，对外法定贬值或法定升值，来改善国际收支状况。由此可见，美元在各国货币制度中处于中心地位，起关键货币职能，而其他国家货币则都依附于美元，即布雷顿森林体系实际上是以美元为中心的国际金汇兑制度。

维持以美元为中心国际货币体系运转，保证双挂钩原则的实现，必须具备以下三项基本条件：①美国国际收支保持顺差，美元对外价值稳定;②美国黄金准备充足，保证美元对黄金的有限兑换性;③黄金价值维持在官价水平。这三个条件是相互联系的，当以上三个条件不能满足时，以美元为中心国际货币体系的基础随之动摇。

美元本位制建立初期，美元保持相对稳定并处于优势地位，但随着美国经济实力相对削弱，国际收支不断恶化。19471958年表现为美元荒，1958至1969年则表现为美元灾。五十年代到六十年代初，美国对外急剧扩张，美国经济实力相对下降，从而使美元信用发生动摇，终于在1960年10月爆发了第一次美元危机，标志着美元本位从此进入动荡时期。尽管IMF、美国和其他主要国家采取了种种补救措施，例如1960年10月美国与西欧发达国家达成的稳定黄金价格的君子协定、1961年3月国际清算银行理事会的各国央行达成巴塞尔协定、1961年10月黄金总库协议、借款总安排、1962年3月货币互换协定等，但到了六十年代中期，由于美侵越战争的扩大，美国财政金融和国际收支更加恶化，对外债务急剧增加，美元信用更加下降，仍导致了1968年3月的第二次美元危机，美国黄金储备从1949年占西方世界存量的75%的顶峰下跌到1968年的25%，表明美元实际对外价值下降，同样，IMF、美国和其他主要国家又采取了诸如1968年黄金双价制、1970年发行SDR等种种补救措施，力图阻止美元危机的发生。七十年代初，美国受周期性经济危机影响，国际收支进一步恶化，于1971年5月爆发了第三次美元危机，西方外汇市场大量抛售美元，抢购黄金和西德马克。美元本位制于是走向解体。

美元本位制的建立，对战后资本主义世界经济和贸易的发展起着一定的积极作用：使国际货币金融关系领域的从动荡混乱状态进入了相对稳定时期，美元作为主要国际支付手段和储备货币，弥补了过去清偿能力不足，消除了影响国际间商品货币流通的各种障碍;促进了国际贸易和世界经济发展，由于实行了以美元为中心的固定汇率制度，有利于国际贸易的清算和贸易往来的顺利进行;为国际金融领域创造了相对平稳的外部环境，同时各种国际经济组织对各成员国提供各种类型贷款，以解决收支困境，从而减轻了这些国家货币的内在不稳定性。

美元本位为美国带来巨大经济利益，该体系本身存在严重缺陷。首先，由于美元享有特权地位，美国可利用美元进行无限制的扩大对外投资活动，利用美元来弥补美国国际收支逆差(使实际资源向美国转移，等于美国向其他国家征收了铸币税)，利用美元来操纵国际金融活动，这实际上把国际货币体系建立在美国的经济地位基础上，一旦美国经济地位发生变化，国际货币体系也必然随之动荡。其次，1944年IMF规定的美元价值，实际上是对美元本身价值的高估，这种高估难以维持。美元高估使美国可在国际贸易、投资和信贷中获取超额利润，如低价进口原材料及商品，进口增加，但美元高估又使得美国在国际市场上的竞争力削弱，出口减少，导致了美国国际收支不断恶化，美元地位受到冲击，这势必影响美元信用，影响以美元为中心货币制度的稳定。最后，美元本位是一种固定汇率制，这就限制了各国利用汇率杠杆来调节国际收支的能动程度。

布雷顿森林体系企图解决国内自主和国际稳定之间的矛盾，但是该体系的一些基本特征各国政策自主，固定汇率和货币可兑换性是相互冲突的。布雷顿森林体系提供了一种折衷的办法来解决国内自主与国际准则之间的关系，企图避免国内经济活动服从于传统金本位所体现的汇率稳定，企图避免两次大战之间特有的那种国内政策自治而牺牲国际稳定。布雷顿森林体系实质上是一种以美元为基础的金汇兑本位制。而罗伯特特里芬所提出的特里芬两难，直指美元汇兑本位制的致命之处，即清偿力和信心之间存在着根本矛盾。从某种意义上，正是这一根本矛盾导致了布雷顿森林体系的分崩离析。从另外一个角度看，布雷顿森林体系的建立和运转有赖于美国霸权的存在，而美国对其政治利益和短期经济利益的衡量和取舍对于体系的运转更是具有关键的意义。在这一货币格局和政治格局里，存在着两个不协调的基本方面，这两个不协调的方面终于破坏了布雷顿森林体系。一方面，美元作为储备，交易和干预性货币的作用，扩大了美国在经济和政治上的特权，使它在执行外交政策或管理国内经济时，无须顾虑它的国际收支平衡问题。另一方面，与其他国家相比，美国不能让美元贬值，改变美元与其他货币的汇率，以改善自己的贸易和国际收支地位。